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事实上,除了对部分违法行为处罚过轻之外,现行《证券法》还存在证券发行管制过多过严、资本市场服务实体经济的作用未能有效发挥、证券跨境发行和交易活动缺乏必要的制度安排、市场约束机制不健全、对投资者保护不力、上市公司信息披露质量不高等问题。因此对《证券法》进行修订,进而完善市场机制,提高监管力度,加强对违法犯罪行为的震慑已成为各界共识。本轮《证券法》修订于2013年启动,但由于涉及面广,需要调研事项较多,市场环境快速变化等问题,目前仍在审议过程中。

总之,法律适用于最低可接受行为水平,是一个社会中相对较低的标准。它不仅低于公众预期,而且往往低于公司尤其是金融机构自己宣称拥有的水平。但这与金融业的高薪又有什么关系?因为建立在法治环境基础之上的金融伦理是整个信托责任体系最核心的环节,是一种对人的伦理行为有着极高标准的行业。这也正是约翰·R·博特赖特《金融伦理学(第3版)》一书给我的启示。恰如美国本杰明·卡多佐法官所言:许多在日常生活中允许做的行为,对于那些负有受托人职责的人来说都是禁止的。受托人的道德标准被认为比市场参与者的更严格。这个行业的道德准则不是单有诚信就可以,还包括最敏感的诚信细节。

1-2月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0.1%,涨幅比上年12月份回落0.8个百分点。分月看,1、2月份全国工业生产者出厂价格同比均上涨0.1%,环比分别下降0.6%和0.1%。1-2月份,全国工业生产者购进价格同比上涨0.1%,比上年12月份回落1.5个百分点。

上周已有多家苹果供应商发布获利预警,包括苹果最新款iPhone面容ID技术的主要供应商Lumentum Holdings,苹果供应商,屏幕制造商日本显示器公司(JDI) 等。这引发投资人担心iPhone的销量已经遭遇瓶颈。另外,Longbow Research分析师上周表示,苹果台湾供应商的抽查结果显示,以iPhone XR和XS Max为主的iPhone订单减少20至30%,老款iPhone订单则增加20至25%。

以科创板设立为契机,加快《证券法》的修订,降低证券发行等领域的管制,同时加强执法,提高对证券违法犯罪的惩罚力度,增强监管震慑力,提升事中、事后监管水平。2018年11月5日,习近平总书记在中国国际进口博览会上表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

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